十连涨，涨幅超40%！“锂大爷”重回高光时刻？

据财联社消息，近半个月以来，电池级碳酸锂价格自18万元吨价开启反弹后持续上涨，电池级碳酸锂价格已实现十连涨，碳酸锂价格涨幅近40%。

碳酸锂价格止跌回升，反映了当下碳酸锂供需格局正在持续改善。

(资料图片仅供参考)

需求端来看，现阶段中下游去库存已接近尾声，产业链排产正逐月恢复。数据显示，整体5月份下游排产环比明显提升，增速接近10-20%，部分三元企业环比达到约50%。并且，二季度将进入行业开工旺季，下游观望情绪有望加速消散，加大了对碳酸锂的采购。

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另一方面，2023年一季度锂电池出口1097.9亿元，增速达到94.3%，出口需求强劲。随着2023Q2终端消费旺季将至，新能源汽车产销有望加速回暖，锂盐需求将进一步修复。

供给端来看，因上游受资源禀赋限制，全球锂矿扩产相对缓慢。新增锂矿产能大多于2023年后投产，碳酸锂供需错配虽有所改善，但整体供需仍呈紧平衡。

更重要的是，当前我国锂资源环节严重依赖进口（根据IEA，2021年中国生产的锂占全球比重不到20%），是我国发展新能源汽车的短板所在。

为此，相关政策持续强调能源资源自主可控，产业链企业也正加快锂资源布局：一方面，宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等电池公司锂资源布局稳步推进。另一方面，盐湖提锂商业化开发提速，具有盐湖资源优势的企业战略价值凸显。

整体来看，在需求回暖与供给仍有约束的背景下，预计2023Q2碳酸锂有望随行业景气回暖，价格逐步回升。

落脚到A股市场，受制于此前低迷的锂价，碳酸锂板块个股回调已久，股价安全边际较高。近期随着碳酸锂价格超跌反弹，概念股也同步跟涨，但股价弹性明显弱于碳酸锂价格弹性。

存量博弈格局下，板块普涨可能难以延续，后市大概率分化，需谨慎应对。中长期来看，国内自主可控的锂资源价值有望得到强化，将利好对外依存度低、锂资源自给率高的企业。

根据市场公开资料显示，相关概念股包括：天齐锂业（002466）、融捷股份（002192）、永兴材料（002756）、中矿资源（002738）。

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